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再分析一只长线持有的股票! - 知乎



人生代代无穷已,江月年年只相似——张若虚

很久没说具体股票了,主要是行情大幅上涨,我担心分析个股容易误导大家去盲目追高。

我的习惯是,当大多数人都不关心股市时,可以多分析点股票,因为此时价格大多都是便宜的,读者也是谨慎的;现在大家都想买股票,反而应该少说点。

但刚好今天我研究了一只股票,而且是那种很少有人关注的细分领域龙头企业,所以还是跟大家分享一下,也希望大家还继续保持熊市中的那份谨慎来对待投资。

新洋丰(000902):磷复肥行业龙头企业。

下图是新洋丰的周线图,也是这种K线走势吸引到了我的注意,然后才有了后面的深度研究。

新洋丰股价在2017年5月见底,然后就是强势横盘,完全不理会大盘的单边下跌走势。既然在2018年那种悲观的行情下资金都不愿意卖出,是不是说明一些有实力的机构是看好公司基本面的呢?

下图是公司第三季度财报中公布的十大股东,以保险和社保基金这样的长线资金为主。公司实际控制人是杨才学。

以上只是一些表面的东西,我们还需知道为什么股价长期会上涨呢?公司的成长空间在哪里?

1.复合肥行业集中度不高,龙头企业的市占率会越来越大。

国内约有5000家复合肥企业,以小企业居多,产能过剩严重,很多小企业盈利困难,亏损企业越来越多。

再加上**环保政策趋严,将抬升小企业的经营成本,更是会加快小企业的淘汰,龙头企业的市占率将越来越大,这也是各个行业的规律。

2017 年,上市的三大复合肥企业**大、新洋丰和史丹利市占率总共不足25%,未来还有很大的空间。

2.复合肥是刚需,农业规模化经营会慢慢扩大对复合肥的需求。

中国改革开放从农村开始,为了打破大锅饭的模式,发挥农民的生产积极性,**在1978年推出家庭联产承包责任制,将土地权利划分为所有权和承包权,其中所有权归集体,承保经营权归农户。这一举措,大大调动了农民的生产积极性,从此国人的温饱问题得到解决。

但四十年过去了,农村发生了翻天覆地的变化,城镇化大潮几乎席卷整个中国。如果现在去农村转一转,会发现农村基本上只剩下老人了,大量土地撂荒。不是农民不想种田,而是那点土地的收成,根本比不上城里打工赚钱。

农业的出路只有一条,就是规模化经营。只有规模化了,才能发挥机械生产的优势,提高生产效率;也只有规模化,才能让更懂得经营的人来管理土地,让土地发挥更大的价值。

现在中央从承包权中又分出一项经营权,意思是农民可以把自己承包的土地经营权转让给他人,这就是所有权、承包权和经营权的三权分置。就此,农业规模化经营成为可能,也是中国目前正在发生的事。

与传统小农分散经营不同,规模化经营大户更看重新洋丰这样龙头企业提供的优质整体化服务,对优质企业的认可度更高。而且农业经营大户可以直接与复合肥企业对接,省去了中间多层的销售中介,对供需双方都是好事。

另外,很多人把新洋丰当作周期股,因为公司业绩和磷矿石价格关联度较大。但新洋丰也具有消费股属性,因为化肥是粮食的粮食,土地对肥料的需求不会因为肥料价格上涨而减少,这才是真正的刚需。

3.新洋丰的独特优势。

新洋丰拥有180万吨磷酸一铵的产能,位居全国之首。磷酸一铵作为磷复肥的原材料,公司自配磷酸一铵产能能够大大降低复合肥端的成本。

而且新洋丰总部位于江汉平原,交通四通八达,拥有铁路专用线、水运码头等设施,运输成本更低。

结束语

新洋丰并不属于热门股,也不是近期的强势股,所以只能当做长线股配置,要有“等风来”的耐心。

未来我还会分析一些上市公司,但不可能每只分析过的股票都会像以前说的三一重工、联美控股、顺鑫农业等那样成为大牛股,希望激进的读者不要孤注一掷。

广告大师约翰·沃纳梅克有句名言,说:“我知道我的广告费有一半浪费了,但遗憾的是,我不知道是哪一半被浪费了。”

我也不知道我哪些分析是有用的,哪些股票是不必买的,这也许就是分散投资的意义吧!

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